初级会计职称

　　CFA债券的风险重点在哪?固定收益这个科目在CFA一级考试中的考点较多较散，复习起来比较麻烦，这个是诸多考生的反馈，所以乐考小编今天来看看固定收益的考试重点在哪?v3r帝国网站管理系统

　　债券的风险v3r帝国网站管理系统

　　1、Interest rate risk：yield curve平行移动为interest rate risk，非平行移动为Yield curve risk。v3r帝国网站管理系统

　　2、Yield curve risk：yield curve非平行移动为yield curve risk。v3r帝国网站管理系统

　　3、Call risk(Prepayment risk)：callable bond利率下降有call risk。v3r帝国网站管理系统

　　4、Reinvestment risk：reinvestment risk与interest rate risk反相关。v3r帝国网站管理系统

　　5、Credit risk：包括Default risk，Credit spread risk，Downgrade risk。外部信用增强的三个方法：第三方担保、银行信用证、债券保险。v3r帝国网站管理系统

　　6、Volatility risk：只有含有嵌入期权条款的债券(callable，puttable)才有volatility risk。v3r帝国网站管理系统

　　债券的定价v3r帝国网站管理系统

　　1、债券定价公式：现金流折现。v3r帝国网站管理系统

　　2、每个时点的折现率不同：利率期限结构。附带即期利率和远期利率。v3r帝国网站管理系统

　　3、债券的收益率：到期收益率(YTM)。v3r帝国网站管理系统

　　4、债券的利差：包括Nominal Spread，Zero-Volatility Spread，Option-adjusted spread(OAS)。v3r帝国网站管理系统

　　5、债券利率风险的度量：duration和convexity。债券这一部分在考试中经常初见。v3r帝国网站管理系统

以上就是关于CFA债券的风险重点在哪的全部内容，希望对考生有帮助。固定收益这个科目在整体的CFA考试中占比在10%，这个占比是相对较高的，大家在学习的时候应该多注意下。v3r帝国网站管理系统

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责任编辑：liyue