2019期货从业考试知识点：远期合约定价
来源：乐考网 2019-04-11 09:58:51
2019期货从业考试知识点要条理化记忆，用框图的方式总结了很多课程要点，应该对考生会有很好的帮助。考生还可以自己根据自己的理解和需要做一些归纳总结。要了解自己的2019期货从业考试学习方式，掌握科学的学习方法，要做学习的管理者，要学会自主学习，提高学习效率，科学安排学习时间。
远期合约定价
1.不支付收益的证券类投资性资产的远期合约价格
假定不支付收益的投资性资产的即期价格为So，To是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，Fo是远期合约的即期价格，那么Fo和So之间的关系是：
Fo=SoerT
如果 Fo
2.支付已知现金收益的证券类投资性资产的远期合约价格
当一项资产在远期合约期限内能够产生收益，其收益的现值为P，那么远期合约的即期价格为：
Fo=(So-P)erT
当FO>(SO-P)erT时，一个套利者可以通过买人资产同时做空资产的远期合约来锁定利润;当FO<(so-p)ert时，套利者可以通过卖出资产同时持有资产的多头头寸来获利。< p="">
3.支付已知收益率的证券类投资性资产的远期合约价格
若红利收益率可以按照年率d连续支付，远期合约的理论价为：
Fo = SOe(r-d)T
4.投资性商品资产的远期合约价格
假如U是期货合约有效期内所有存储成本的现值，期货价格为：
FO=(SO+U)e订
若u是每年的存储成本与现货价格的比例，则期货价格为：
FO=SOe(r+u)T
5.消费性商品资产的远期合约价格
若每单位的存储成本为现货价格的固定比例u，便利收益率为Y，则期货价格为：
FO=SOe(r+u-y)T
6.各种具体投资性资产的远期合约价格小结
下面基于持有成本假说对资产的远期合约进行定价，其中C表示成本因子，各种具体投资资产的远期合约价格。
2019期货从业考试知识点要条理化记忆，根据人类大脑特点，人类的知识储存习惯条理化的方式，在学习过程中，2019期货从业考试考生如果能够适当进行总结，以知识树的方式进行储存，课程要点可以非常清晰地保留在考生的记忆里，影响考试成绩的主要因素是考试中的状态、考试前的心态以及学习方法和学习基础。因此我们要保持一个良好的心态。
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