2022年基金从业考试知识点：市场风险
来源：乐考网 2022-05-10 09:55:41
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【风险的定义】
风险来源于不确定性，是未来的不确定事件可能带来影响。
风险有多种表现形式：商业风险、操作风险、投资风险等等。
基金公司风险管理的步骤：识别风险、测量风险、处理风险以及风险管理的评估和调整。
【市场风险】
1、市场风险的定义
基金投资行为受到宏观政治、经济、社会环境等因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
2、市场风险的类型
市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
政策风险
是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。
宏观政策：财政政策、产业政策、货币政策等。
经济周期性波动风险
基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。
当经济处于低迷时期，基金行情也会随之低迷状态。
利率风险
因利率变化而产生的基金价值的不确定性。
购买力风险
作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。
汇率风险
因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。
影响汇率的因素：国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。
3、市场风险管理的主要措施
(1)密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标,，提岀应对策略。
(2)密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险。应特别加强投资证券的管理，对于市场风险较大的证券建立内部监督机制、快速评估机制和定期跟踪机制。
(3)关注投资组合风险调整后收益，可以采用夏普比率，特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。
(4)加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司的管理范围内。
(5)加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析。
(6)可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。
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