2014年《中级金融》真题及答案解析（九）
来源：乐考网 2018-12-26 15:36:40
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2014级《中级金融》真题及答案解析（九）
三、案例分析题
(一)某公司拟进行股票投资，计划购买ABC三种股票，并设计了甲乙两种投资组合，ABC三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5。甲种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%，无风险收益率为4%。
81、A股票的预期收益率是( )。
A.6%
B.8%
C.10%
D.12%
【答案】 C
【解析】预期收益率=β*(rm-rf)+rf=1.5*(8%-4%)+4%=10%。
82、甲种投资组合的β系数是( )。
A.0.75
B.0.85
C.1.00
D.1.50
【答案】 B
【解析】甲种投资方式下，组合β系数为20%*1.5+30%*1.0+50%*0.5=0.85。
83、乙种投资组合的预期收益率是( )。
A.4.6%
B.8.0%
C.8.6%
D.12.0%
【答案】 C
【解析】乙种投资组合的β系数=50%*1.5+30%*1.0+20%*0.5=1.15，预期收益率=β*(rm-rf)+rf=1.15*(8%-4%)+4%=8.6%。
84、 假定该公司拟通过改变投资组合来降低投资风险，则在下列风险中，不能通过此举消除的风险是( )。
A.宏观经济形势变动风险 B.国家经济政策变动风险 C.财务风险 D.经营风险
【答案】 A, B
【解析】1.系统风险：宏观经济形势的变动、国家经济政策的变动、税制改革、政治因素。永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险
2.非系统风险：包括公司财务风险、经营风险在内的特有风险，属于可分散风险。
(二)2014年6月底，我国某商业银行资产负债表中的主要数据是：资产总额1720亿元，负债总额1650亿元，普通股30亿元，优先股7亿元，盈余公积5亿元，资本公积10亿元，未分配利润10亿元，一般风险准备8亿元，风险加权资产总额为1400亿元。2014年下半年，该商业银行计划进一步提高资本充足率水平。
85、2014年6月底，该商业银行的一级资本充足率为( )。
A.4.5%
B.5.0%
C.5.7%
D.3.8%
【答案】 B
【解析】本题中一级资本总额为(30+5+10+10+8+7)=70亿元，对应资本扣除项为0亿元，一级资本充足率=(一级资本-对应资本扣除项)/风险加权资本*100%=70/1400*100%=5.0%。
86、为了达到《商业银行资本管理办法试行》规定的最低核心一级资本充足率要求，在风险加权资产总额不变的情况下。该商业银行需要补充核心一级资本( )亿元。
A.14
B.7
C.10
D.21
【答案】 B
【解析】最低核心一级资本充足率要求为5%。核心一级资本总额为30+5+10+10+8=63亿元;根据核心一级资本充足率达到法定要求时，根据核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣除项)/风险加权资本*100%可知，核心一级资本=核心一级资本充足率*风险加权资本+对应资本扣除项=70亿元，尚差70-63=7亿元。
87、根据《商业银行资本管理办法(试行)》，该商业银行最迟应于( )年底前全面达到资本充足率监管要求。
A.2014年
B.2016年
C.2017年
D.2018年
【答案】 D
【解析】根据《商业银行资本管理办法(试行)》，该商业银行最迟应于2018年底前全面达到资本充足率监管要求。
88、为了提高一级资本充足率水平，该商业银行可以采取的方法有( )
A.发行普通股股票
B.发行减记型二级资本工具
C.扩大贷款投放规模
D.发行优先股股票
【答案】 A, C, D
【解析】为了提高一级资本充足率水平，该商业银行可以采取的方法有：发行普通股股票;发行优先股股票;扩大贷款投放规模。
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