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CFA债券的风险重点在哪?

  CFA债券的风险重点在哪?固定收益这个科目在CFA一级考试中的考点较多较散,复习起来比较麻烦,这个是诸多考生的反馈,所以乐考小编今天来看看固定收益的考试重点在哪?kon帝国网站管理系统

  债券的风险kon帝国网站管理系统

  1Interest rate riskyield curve平行移动为interest rate risk,非平行移动为Yield curve riskkon帝国网站管理系统

  2Yield curve riskyield curve非平行移动为yield curve riskkon帝国网站管理系统

  3Call risk(Prepayment risk)callable bond利率下降有call riskkon帝国网站管理系统

  4Reinvestment riskreinvestment riskinterest rate risk反相关。kon帝国网站管理系统

  5Credit risk:包括Default riskCredit spread riskDowngrade risk。外部信用增强的三个方法:第三方担保、银行信用证、债券保险。kon帝国网站管理系统

  6Volatility risk:只有含有嵌入期权条款的债券(callableputtable)才有volatility riskkon帝国网站管理系统

  债券的定价kon帝国网站管理系统

  1、债券定价公式:现金流折现。kon帝国网站管理系统

  2、每个时点的折现率不同:利率期限结构。附带即期利率和远期利率。kon帝国网站管理系统

  3、债券的收益率:到期收益率(YTM)kon帝国网站管理系统

  4、债券的利差:包括Nominal SpreadZero-Volatility SpreadOption-adjusted spread(OAS)kon帝国网站管理系统

  5、债券利率风险的度量:durationconvexity。债券这一部分在考试中经常初见。kon帝国网站管理系统

以上就是关于CFA债券的风险重点在哪的全部内容,希望对考生有帮助。固定收益这个科目在整体的CFA考试中占比在10%,这个占比是相对较高的,大家在学习的时候应该多注意下。kon帝国网站管理系统

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责任编辑:liyue

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